Vrijdag 10-10-08: ZWARTE vrijdag: 258 punten

Damrak vuurrood het weekend in

Door Sameer van Alfen

AMSTERDAM - Ook vrijdag kleurden de borden op het Damrak weer vuurrood. Het vertrouwen van beleggers was nog steeds niet hersteld, ondanks maatregelen van diverse overheden en centrale banken om banken en verzekeraars te hulp te schieten. Financiële waarden ING en Aegon beleefden een beroerde dag, maar ze werden gevolgd door een groot aantal andere aandelen
Uiteindelijk slot de AEX op een min van 8,5% op 258,1 punten. Rond half vier werd een laagste dagstand bereikt van 254,4 punten. Dit kwam door de fliks lagere opening op Wall Street, de Dow Jones schoot even onder de grens van 7900 punten. De koersen in New York herstelde zich al snel, waardoor de verliezen in Amsterdam er ook weer iets minder dramatisch voorstonden.

De Midkap moest een verlies incasseren van 4,7% incasseren op 381,4.

Ook andere beurzen in Europa liepen zware averij op. De Duitse DAX dook 7%, de Parijse CAC40 moest 7,7% terug. De Britse FTSE100 ging 8,2% lager de week uit.

Toen beleggers in Amsterdam zich opmaakten voor het weekend, stonden in New York de Dow Jones respectievelijk 4,9% en 3,9% lager.

"We hebben een historische week achter de rug", zegt Alex Otto, directeur beleggingen bij Delta Lloyd. "Waren het tot voorkort vooral de financiële waarden die verkocht werden, nu zie je ook grote dalingen bij oliefondsen en telecombedrijven. Dat verbaast me wel, deze bedrijven staan er helemaal niet slecht voor."

Hoewel de sfeer op de beurs paniekerig is, werden de koersdaling van vandaag volgens Otto niet direct veroorzaakt door kleine beleggers die de handdoek in de ring gooiden. "Partijen als hedgefondsen, beleggingsfondsen, kleine banken en verzekeraars zijn gedwongen om hun aandelen te verkopen. Ze hebben cash nodig om aan hun korte termijn verplichtingen te kunnen voldoen. Klanten willen namelijk uitstappen en eisen hun geld terug", meent de directeur beleggingen.

De steun van €20 miljard die minister Wouter Bos van Financiën heeft toegezegd aan de Nederlandse financiële sector kon een nieuwe malaise op de beurs dus niet voorkomen. Toch ziet Otto van Delta Lloyd het nut van dergelijke maatregelen wel degelijk in. "Het voorkomt dat banken geforceerd bezittingen moeten verkopen tegen veel minder dan dat ze daadwerkelijk waard zijn".

"Het is nu eerst zaak dat de rust in de markt terugkeert", kijkt beleggingsdeskundige vooruit. "In die zin zou het goed zijn als de G7 dit weekend een positief signaal de wereld in slingert door een aantal gezamenlijke maatregelen aan te kondigen. De renteactie van de centrale banken afgelopen week was goed en zal op termijn zeker wat rust brengen. Maar het is zeker niet genoeg om het onderliggende probleem aan te pakken: de wereldwijde recessie die mogelijk op ons afkomt."

In de AEX vochten USG People, Aegon, Fugro en ING in het laatste deel van de handel om de onderste plaats. Die twijfelachtige eer kwam toe aan Aegon, dat 16,8% lager sloot op €3,52.

Collega-financial ING zag de koers steeds verder wegzakken en kwam tot stilstand op €10,42 een dikke min van 12,7%. USG werd uiteindelijk ook 12,7% goedkoper op €7,68.

Arcelor Mittal kreeg van de beleggers een pak slaag van 12,5% aan de broek op €21,85. Algemeen wordt aangenomen dat bij een economische recessie de vraag naar staal sterk zal afnemen. Toch liet het staalconcern gisteren weten dat het tweede deel van dit jaar een recordwinst zal opleveren.

De oliegerelateerde fondsen behoorden ook tot de grote verliezers, doordat de olieprijs voor het eerst sinds bijna een jaar onder de $80 per vat dook. Bodemonderzoeker Fugro zag hierdoor 12,9% van de koers wegzakken op €23,43. De averij voor olieconcern Shell was ook fors, 9% op €16,57.

Met telecomconcern KPN, dat 11,4% terugmoest naar €8,12, was de lijst met hoofdfondsen dat meer dan 10% onderuit ging, compleet.

Philips werd door beleggers 5,7% lager gezet op €15,78. Het elektronicabedrijf presenteert aanstaande maandag voorbeurs de cijfers over het derde kwartaal.

Vastgoedfonds Unibail Rodamco moest een verlies van 5,9% slikken op €114,20. Het verlies was in werkelijkheid 1,1% lager, daar het aandeel €1,30 ex-dividend noteerde. Op de gehele AEX-stand had dit gegeven echter nauwelijks invloed.

In de Midkap was ASMI was de grootste verliezer (min 16,4% op 7,83), maar ook AMG lag er uiterst beroerd bij (-11,1% op €17,11). SNS Reaal noteerde 6,4% in de min op €5,30, ondanks dat het liet weten geen liquiditeitsproblemen te hebben.

Smit Internationale noteerde 3% in de min op €54. De maritieme dienstverlener merkt naar eigen zeggen geen negatieve gevolgen van de kredietcrisis en houdt dan ook vast aan eerder gestelde financiële doelstellingen.

Telegraaf 10-10-08

Donderdag 09-10-08: AEX daalt verder

Damrak sluit toch weer in het rood

door Klaas Steenhuis


AMSTERDAM - Het Damrak is donderdag toch weer lager gesloten, ondanks hogere koersen gedurende een groot deel van de dag. Een tegenvallend Wall Street zorgde kort voor het slot voor scherpe koersdalingen. Het vertrouwen bij beleggers was nog lang niet hersteld na de zware koersdalingen eerder deze week. Opvallende verliezers waren ING, Unilever en DSM.

De AEX-index sloot met een verlies van 3,7 punten ofwel 1,3% op een stand van 281,97. Dat was een schril contrast met winsten van meer dan 2% die eerder op de dag waren bereikt, met een hoogste stand voor de AEX van 296,57. De Midkap-index eindigde wel 0,5% in de plus op 400,39.

Elders in Europa was de stemming veelal nog sterker negatief dan in Amsterdam. De indices van Londen, Parijs en Frankfurt verloren 1,5 tot 2,5%. De Zwitserse SMI-index zakte zelfs 4,5%.

Wall Street opende flink hoger, maar de winsten verdwenen al weer snel. Met name de financiële waarden verloren weer terrein. Er kwamen tegenvallende macro-cijfers naar buiten. Het eerdere verbod op het short gaan in aandelen uit de financiële sector was vandaag afgelopen.

Er was weer ook nieuws over de aanpak van de kredietcrisis. De Belgische overheid stelt zich minstens een jaar garant voor nieuwe leningen die de Belgische grootbanken aangaan. In IJsland heeft de regering de volledige controle overgenomen bij Kaupthing, de grootste bank van het land.

Na de ongekende slagvelden op de beurzen in de voorgaande dagen waren de verkopers nu even rustig. De maatregelen die overal in de wereld zijn genomen om de vertrouwenscrisis aan te pakken, leken enig effect te sorteren. Waarnemers haastten zich echter te zeggen dat het nog helemaal niet zeker is dat de aandelenmarkten de bodem al hebben bereikt.

De oplossing van de financiële crisis zal misschien steeds meer bij steun aan de eindgebruiker worden gezocht, in plaats van zoals tot nu toe bij de in problemen gekomen banken en instellingen, vermoedt Theo Hagethorn, directeur van International Assets. Hij verwacht dat het aangeslagen financiële systeem uiteindelijk wel stand kan houden.

Beleggers met een wat langere beleggingshorizon kunnen nu wel weer voorzichtig wat aandelen gaan kopen, vindt Hagethorn. Hij rekent op meevallende resultaten van veel bedrijven over het derde kwartaal. De stroom berichten daarover die binnenkort begint, kan het sentiment opde b eurze positief beïnvloeden. "Maar op de korte termijn, van zeg minder dan drie weken, blijft alles op de beurs gokwerk. Het kan nog alle kanten op in dit klimaat", aldus de vermogensbeheerder.

In de AEX bleef een aantal fondsen flink in de plus noteren. Arcelor Mittal was zeer gevraagd na de koersval van gisteren. Bovendien kwam er goed nieuws van het staalconcern. De onderneming verwacht in de tweede helft van het jaar een recordwinst te boeken ondanks de afnemende vraag naar de staal. Het aandeel werd beloond met een koerswinst van 9,5% op €24,96.

Fugro was ook een sterke stijger en werd 5% hoger verhandeld op €26,90. Opvallend was verder de winst van 5,1% op €8,80 voor uitzender USG People. Aannemer BAM zag de koers 4,4% oplopen naar €6,94.

Voor Aegon was een herstel weggelegd van 3,2% op €4,24. De verzekeraar gaat maatregelen nemen om zijn kapitaalpositie te verstevigen.

Philips (+1,6% op €16,73) had beperkt last van een afwaardering door ING. Volgens de bank zal het dalende consumentenvertrouwen een negatief effect hebben op de resultaten van Philips en verlaagt daarom het koersdoel van €29 naar €18.

ING moest een aanvankelijke koerswinst later echter geheel prijsgeven en sloot zelfs met een zwaar verlies van 6,6% op €11,94. De AEX-index werd ook gedrukt door een koersdaling van Unilever met 4,7% op €17,89 en van Shell met 3,2% op €18,20. Chemiefonds DSM leverde 4% in op €27,91, SBM Offshore zakte 6,5% tot €10,50.

De handel in Fortis bleef opgeschort omdat er nog steeds geen duidelijkheid gegeven is vanuit de holding over de waarde van de aandelen. De ontmantelde Belgische verzekeraar komt steeds meer onder vuur te liggen van opstandige aandeelhouders. Naast de Vereniging van Effectenbezitters (VEB) komt ook een advocatenkantoor in Utrecht in actie tegen Fortis.

SNS heeft het advies van TomTom verlaagd van 'buy' naar 'reduce' vanwege de verslechterende economische omstandigheden. De bank verwacht dat de navigatiefabrikant niet in staat is om zijn doelstellingen te halen. Desondanks noteerde het aandeel 0,2% hoger op €8.

In de Midkap-index waren voornamelijk winnaars te vinden. AMG maakte een sprong omhoog. Het gespecialiseerde staalconcern kreeg er 8,2% bij op €8,15. Océ, SNS Reaal en Draka waren elk rond de 4% in herstel.

De AScX-index kleurde ook merendeels groen. Qurius werd 10% hoger verhandeld op €0,33 en Nieuwe Steen klom 9,5% tot €11,64. Kas Bank, Accell en TMG wonnen elk 6 tot 7%

Telegraaf 09-10-08

Woensdag 08-10-08: AEX daalt naar 285 punten

Renteverlaging helpt Damrak maar even

door Dick Hussaarts

Amsterdam - De Amsterdamse effectenbeurs heeft vanmiddag maar kortstondig kunnen profiteren van de gecoördineerde renteverlaging in Europa en de VS. De index zakte na vier uur steeds dieper in het moeras. De omzetten waren fors.

De AEX-index klom halverwege de middag weer boven de 300-grens. Om twee uur werd het hoogste punt van de dag bereikt bij een stand van 308,29. De hoofdgraadmeter dook bij opening gelijk ruim onder de psychologische grens van 300 punten. Even na tien uur was er zelfs sprake van paniekverkopen en duikelde de hoofdgraadmeter zelfs meer dan 9%. Aan het einde van de dag was de AEX echter weer diep weggezakt en noteerde een verlies van 7,7% bij een stand van 285,66 De Midkap-index verloor 5,2% op 398,57 punten.

Volgens Evert Waterlander, hoofd Beleggingsstrategie bij ABN Amro, zijn het vooral institutionele beleggers die tegen elke prijs lijken te verkopen. ”Wij merken bij onze klanten in ieder geval dat ze rustig blijven zitten. Ze hebben de tijd. Ze hebben het wel vaker meegemaakt, al vinden ze het natuurlijk wel zorgelijk.”

Volgens Waterlander is het dan wel de vraag, wie dan wel - kennelijk tegen elke prijs - aan het verkopen is. ”Voor de hand ligt aan te nemen dat dit beleggingsfondsen zijn, maar wij hebben dat nagevraagd en we krijgen de verzekering dat beleggingsfondsen ook niet massaal met onttrekkingen worden geconfronteerd. Dus moet je dan wel aannemen dat het de hedgefunds zijn die de handdoek in de ring gooien.”

Zorgelijk is volgens hem in ieder geval wel dat we maar geen bodem in zicht krijgen. ”En kopers, blijven aan de kant staan, die hoeven geen haast te maken. Dat zie je ook als bedrijven in de knel komen en moeten worden overgenomen. Dan krijg je bijzonder lage biedingen.”

In een gecoördineerde actie hebben diverse centrale banken het belangrijkste rentetarief verlaagd. De Europese Centrale Bank (ECB) verlaagde de rente in het eurogebied met een half procentpunt naar 3,75 procent, terwijl in de VS de rente met 50 basispunten omlaag ging naar 1,5 procent.

Ook andere beurzen in Europa zagen de koersen na een opleving weer wegzakken. De Cac40 noteerde 6,5% lager, de DAX 6,4%. De FTSE100 ging 5,1% omlaag. De Britse regering heeft vandaag een reddingsplan gelanceerd om de Britse banken te hulp te schieten.

In de AEX waren de financiële waarden opnieuw de klos door de aanhoudende onrust rond de financiële sector. De verliezen liepen door de renteverlagingen in de middag even snel terug. Maar al snel draaide het beeld weer helemaal om. Na de koersval in de twee voorgaande handelsdagen moest nog eens ING 10,8% afstaan op €12,78. Aegon werd 2,5% lager verhandeld op €4,11. Beleggers maken zich zorgen dat ze door de boekhoudregels gedwongen worden geld aan te moeten trekken op de kapitaalmarkt. De handel in Fortis is ook woensdag niet hervat. Dat heeft de Belgische beurswaakhond CBFA verklaard. Er is nog steeds te veel onduidelijkheid over de koersvorming van het aandeel na de ontmanteling van Fortis. Sinds maandag wordt het aandeel al niet meer verhandeld. Het betekent wel, dat als de notering wordt hervat, de AEX-index nog eens een klap na krijgt. Midkapfonds SNS Reaal verloor 9,5% op €5,46. Binckbank leverde 4,9% in op €4,70.

Arcelor Mittal stond zwaar onder druk door de slechte kwartaalcijfers van branchegenoot Alcoa en de dalende vraag naar staal, onder meer doordat autofabrikanten hun productie door wegvallende vraag moeten beperken. Het staalconcern werd maar liefst 17,8% goedkoper op €22,80. Ook dit heeft wegens de zware weging van Arcelor in de AEX een grote invloed op de graadmeter. Overigens is deze weging wel bijna gehalveerd. Eerder dit jaar maakte het aandeel nog 18% van de index uit, nu is het nog maar 9,85%.

De oliegerelateerde fondsen hadden het ook moeilijk door een forse daling van de olieprijs. Fugro gaf 16,3% prijs op €25,62. SBM Offshore zag 12,2% van de koers verdampen op €11,23. RD Shell daalde 'slechts' 6% naar €18,80.

De uitzenders stonden ook zwaar in het rood. Randstad zag het verlies na een kortstondige opleving weer oplopen naar 7,3% op €14,87 en USG People bleek 3,9% omlaag te kunnen naar €8,37.

Relatief goed presteerden de vastgoedwaarden Unibail Rodamco, Corio en Wereldhave. Kennelijk zien beleggers deze fondsen als relatief veilige haven.

Effectenbank Kepler verlaagt het advies van TomTom van 'hold' naar 'reduce' vanwege het lage consumentenvertrouwen. Het aandeel schoot ruim 13% omlaag naar €7,98.

In de Midkap-index kleurden de borden ook weer dieper rood. ASMI moest ruim 13% inleveren op €9,70 en Pharming koerste 11,4% lager op €0,62. Slechts Boskalis en Wavin kwamen boven de streep uit. Boskalis won 2,7% op €27,32 en Wavin liep 3% op naar €3,46.

In de AScX-index waren ook nog nauwelijks groene fondsen te vinden. Maar KasBank steeg naar een plus van 3,6% naar €10,90. Exact konden ook winst laten zien. Voor de rest was het al rood wat de klok sloeg. Nieuwe Steen werd het hardst getroffen met een koersdaling van een bijna 20% naar €11,50.

Telegraaf 08-10-08
Dinsdag 07-10-08

AEGON HEKKENSLUITER, FORTIS NOG STEEDS STILGELEGD

Dolle achtbaan eindigt in de min

Door Sameer van Alfen

AMSTERDAM - Liefhebbers van attractieparken kwamen vandaag prima aan hun trekken op het Damrak. De hoofdgraadmeter bewoog zich als een spannende achtbaan op en neer. Een aangekondigde maatregel van de Fed om bedrijven te helpen, zorgde in de middag voor een ritje naar boven, maar onzekerheid over de financiële sector wereldwijd won het uiteindelijk toch.

De AEX-index sloot met een verlies van 1% op 309,4 punten. Gisteren verloor de AEX liefst ruim 9%. De Midkap-index leverde nu 2,9% in op 420,1 punten.

In het aandeel Fortis mocht nog steeds niet worden gehandeld. Rond het middaguur werd een verklaring van Fortis verwacht met meer details over wat er is achtergebleven in de beursgenoteerde Fortis-holding. De verklaring liet echter nog op zich wachten, zodat ook geen beslissing kon worden genomen over een mogelijke hervatting van de handel.

In de rest van Europa was de stemming wisselend. In Frankfurt verloor de Dax 1,1%, terwijl in Parijs 0,6% in het groen sloot. Londen scoorde een plus van 0,4% . Op Wall Street stonden de Dow Jones en de Nasdaq rond dit tijdstip licht in het rood.

Zorgen over Britse banken trokken in de ochtend het Damrak omlaag. Beleggers reageerden op geruchten dat de Britse overheid gesprekken voerde met de grote Britse banken over een kapitaalinjectie.

Halverwege de middag zetten beleggers om twee redenen de weg naar boven in. Ten eerste vanwege de Fed-aankondiging dat het bedrijven gaat helpen hun normale bedrijfsvoering te financieren door kortlopende schuldpapieren (commercial papers) van hen te kopen.

Daarnaast hoopten beleggers ook op een signaal van Fed-voorzitter Ben Bernanke dat de rente wordt verlaagd. Rik Zwaneveld, handelaar bij AFS Brokers: "Natuurlijk zal dit laatste een welkome maatregel zijn, omdat het onderlinge leenverkeer hiermee een impuls zal krijgen. Maar aan de andere kant moet je zeer voorzichtig zijn. Renteverlagingen in de afgelopen jaren zijn juist de oorzaak van alle ellende die nu over ons heen komt."

Dat de opleving van de koersen maar van korte duur was, bewijst volgens Zwaneveld de gekte van de markt op dit moment. "We stijgen zes punten, maar even met je ogen knipperen en de winst is weer nagenoeg verdampt. Ook in Duitsland gebeuren opmerkelijke dingen. Volkswagen stond vandaag op een winst van 50%. Blijkbaar hebben beleggers hun ingenomen posities moeten terugdraaien, want de winst liep terug naar 16%."

Volgens de handelaar van ASF Brokers was de opleving in de middag dan ook niet meer dan een glimlachje op een zwaar beschadigd gezicht. "Ik heb altijd verkondigd dat ik niet geloof in doemscenario's, maar de afgelopen twee weken ben ook ik enorm geschrokken. Wat we nu meemaken overtreft mijn ergste dromen. Dit hoop ik nooit meer mee te maken."

In Amsterdam ging het weer mis met de financiële waarden, onder meer door de geruchten rond de Britse banken. Aegon lag na de klappen van gisteren, toen het liefst 24% van zijn koers zag afgaan, opnieuw onder vuur en moest 14,3% inleveren op €4,21. ING zakte 7,4% naar €14,33, terwijl SNS Reaal bij de middelgrote fondsen 10,7% van de koers zag verdampen op €6,03.

Naast Aegon was ook Randstad de gebeten hond in de AEX, dat een min moest slikken van 8,8% op €16,04. Branchegenoot Michael Page liet namelijk tegenvallende cijfers over het derde kwartaal zien.

Bodemonderzoeker Fugro (-8,7% op €30,62) en uitgever Reed Elsevier (-6,5% op €9,75) maakten de top vijf van verliezers bij de hoofdfondsen compleet.

Tot de winnaars behoorde RD Shell, dat profiteerde van de opgelopen olieprijs. Het olieconcern werd 3,7% hoger verhandeld op €19,95. Defensieve aandelen Unilever en Heineken deden het ook goed en gingen respectievelijk 3,4% naar €19,95 en 2,7% naar €26,88 omhoog. Ook supermarktconcern Ahold deed goede zaken en dikte 1,2% aan op €8.

Toch meent Zwaneveld van AFS: Ook bedrijven in de reële economie gaan het zwaar krijgen. Wie zegt dat hij kredietcrisis-proof is, jokt. Niemand zal ongeschonden uit de strijd komen."

Voor TomTom was na de koersval van maandag een herstel weggelegd van 1,2% op €9,23.

In de MidKap herstelde AMG 4,3% op €19,62. De producent van gespecialiseerde metalen, zag maandag 30% van zijn beurswaarde af gaan. Voorbeurs had AMG gezegd doelstellingen voor zijn deelneming Timminco te handhaven. ASMI kreeg een pak slaag van 9,5% te verwerken op €11,20.

Telegraaf 07-10-08

Regeringsleiders EU komen met verklaring

Weer slagveld op de Amsterdamse beursDe Amsterdamse beurs heeft opnieuw een 'zwarte maandag' beleefd. De beursgraadmeter AEX zakte 9,14% naar 312,56 punten.


Zware verliezen
Onder invloed van de perikelen in de financiële wereld vrezen beleggers dat ook de 'reële' economie klappen zal krijgen, omdat bedrijven minder makkelijk geld kunnen lenen. Dat leidde tot zware verliezen op de beurs. De beursgraadmeter AEX zakte uiteindelijk met 9,14%. Dat is nog meer dan vorige week, toen de daling 8,75% was.
Wall StreetNet als de Europese beurzen is ook de Amerikaanse beurs Wall Street fors lager aan de nieuwe handelsweek begonnen. Kort na vier uur zakte de Dow Jones-index door de grens van 10.000 punten; het is voor het eerst in vier jaar dat de graadmeter onder deze psychologisch belangrijke grens duikt.
Noodrem
In heel Europa hebben de regeringen hard aan de noodrem getrokken om de financiële crisis te bezweren en het vertrouwen in de bankensector te herstellen. Inspireren deden die maatregelen niet, de wereldwijde beurzen leden maandag zware verliezen.
VerklaringDe belangrijkste Europese leiders konden het afgelopen weekeinde geen akkoord bereiken over een gezamenlijke aanpak van de financiële crisis. Ze zagen af van een Europees noodfonds voor de financiële sector, zoals het 700 miljard dollar kostende reddingsplan in de VS. In plaats daarvan is gekozen voor een individuele aanpak door de lidstaten, maar maandag kwam er toch een gezamenlijke verklaring van de regeringsleiders:

Alle regeringsleiders van de Europese Unie benadrukken dat ieder van hen alles zal doen om de stabiliteit van het financiële systeem te handhaven - door liquiditeitssteun via de centrale banken, door maatregelen ten behoeve van individuele banken of door middel van verbeterde garantiesystemen voor spaartegoeden. Tot op heden hebben de spaarders van de banken in de EU-landen geen geld verloren. We zullen de nodige maatregelen blijven nemen om zowel het stelsel als de individuele spaarders te beschermen. Door het treffen van deze maatregelen benadrukken de Europese regerings leiders het belang en de noodzaak van intensieve coördinatie en samenwerking.

RTL NIeuws 06-10-08