AMSTERDAM - Het onvermijdelijke is geschied. Een king size Big Bang heeft plaats in de financiële wereld. De grootste reddingsactie van de Amerikaanse overheid ooit. De Amerikaanse overheid heeft afgelopen weekeind de controle genomen over de twee zwaar gehavende Amerikaanse hypotheekreuzen Fannie Mae en Freddie Mac. Wereldwijd reageren beurzen euforisch. De financiële wereld lijkt te zijn gespaard voor een desastreuze verdieping van de crises.
De financiële wereld staat op zijn grondvesten te schudden. Wat een Big Bang, dit kan een belangrijk keerpunt betekenen in de al meer dan een jaar voortwoekerende huizenmarkt- en kredietmarktcrisis. Het kan een lijn trekken onder de recente problemen. Het kan erg positief uitwerken voor speciaal de bankensector. Diverse banken en financiële instellingen in Azië stijgen vanochtend met vele procenten waarbij sommige banken 10 procent of meer op het nieuws winnen.
Het was noodzakelijk om actie te ondernemen volgens de Amerikaanse minister van Financiën Hank Paulson. Fannie en Freddie zijn te groot, te belangrijk en te verweven met de Amerikaanse economie om ten onder te gaan. De economie en de financiële markten zullen niet herstellen als de bulk van de huizencorrectie achter ons ligt volgens Paulson. Het voortbestaan van Fannie en Freddie zijn hiervoor noodzakelijk om een definitieve draai hiervoor te bewerkstelligen.
Al het andere nieuws aan het begin van de nieuwe handelsweek wordt overschaduwd door de gebeurtenissen rondom Fannie en Freddie. De overheidscontrole over Fannie en Freddie wordt gerealiseerd onder een zogenaamd conservatorschap over beide hypotheekreuzen. Dit betekent dat de aandeelhouders, gewone en preferente, niet worden afgestempeld tegen weinig of geen waarde. Wel wordt het dividend geschrapt. Fannie en Freddie houden gezamenlijk ongeveer de helft van alle Amerikaanse hypotheken ter waarde van meer dan $ 5000 miljard.
De controle over Fannie en Freddie zal worden uitgevoerd namens de Amerikaanse overheid door de Federal Housing Finannce Agency. Het Amerikaanse ministerie van financiën, de Amerikaanse belastingbetaler, zal tot $ 100 miljard in senior preferente aandelen in elk bedrijf kopen om een positieve netto waarde te kunnen behouden. De Amerikaanse overheid zal korte termijn fondsen garanderen aan Fannie en Freddie en 12 federale hypotheekbanken om de dagelijkse business voort te zetten en het zal hypotheek gerelateerde schuldpapieren in de open markt kopen.
Vooral dit laatste is voor de financiële wereld zeer goed nieuws. Er worden voor vandaag gigantische stijgingen verwacht voor banken en financiële instellingen. Natuurlijk zijn er ook negatieve reactie op de berichtgeving. De Amerikaanse overheidsschuld is in één weekeind verdubbeld door genomen controle over Fannie en Freddie. De reactie van de overheid zal natuurlijk zijn dat het conservatorschap maar een tijdelijke zaak zal zijn puur om beide bedrijven uit de nood te helpen, te herstructureren en de grootste risico's af te bouwen waarna de overheidscontrole weer zal stoppen. Wanneer dit zal zijn, is onbekend. Er wordt geen einddatum aan de controle gesteld.
De Amerikaanse obligatiemarkt reageert zwak op de verhoging van de staatsschuld. De 10-jarige benchmark rente stijgt van 3,60 procent afgelopen vrijdag tot 3,85 procent op het moment. De 2-jarige noteerde afgelopen vrijdag 2,16 procent en op het moment 2,48 procent. Ook de dollar verzwakt natuurlijk op het neiuws, van $ 1,4265 afgelopen vrijdagmiddag tot $ 1,44 vanochtend vroeg. De grondstoffen stijgen hierdoor wat grondstofgerelateerde aandelen ook weer wat hoger zal zetten.
Toch overheerst de opluchting op het moment die het korte termijn verslechterde beeld van afgelopen week voor de AEX een totaal andere wending kan laten krijgen. De grote vraag zal zijn of deze krachtsuitbarsting in de loop van deze week vervolg zal krijgen
Fin.Telegraaf 08-09-08
| Talenassortiment |
|