door Klaas Steenhuis

AMSTERDAM (DFT) - Het Damrak is maandag met grote koersverliezen gesloten. Beleggers dumpten hun aandelenbezit na de noodmaatregelen die in het weekeinde in Amerika zijn genomen rond zakenbank Bear Stearns. Zware klappen deden zich onder meer voor bij de financials en Philips.
De AEX-index sloot de handel af met een verlies van 16,38 punten ofwel 2,8% op een stand van 415,92. Het slot lag slechts weinig boven de laagste stand van de dag. De Midkap-index leverde per saldo 2,5% in op 581,71.

In de rest van Europa ging het niet veel beter dan in Amsterdam. De verliezen van de indices van Parijs, Londen en Frankfurt varieerden van 3,5 tot 4,2%. De Duitse beurs werd mede gedrukt door een winstwaarschuwing van Siemens.

Het slechte nieuws uit de financiële sector kwam in het afgelopen weekeinde in een stroomversnelling. De aankondiging dat de Amerikaanse zakenbank Morgan Chase de noodlijdende branchegenoot Bear Stearns voor slechts ongeveer $2 per aandeel wil overnemen kwam tegelijk met een verdere verlaging van de rentetarieven door de Amerikaanse centrale bank.

De Amerikaanse basisrente werd door de FED verlaagd van 3,50 naar 3,25%. De euro bereikte vanochtend een recordstand van $1,5902 sinds de invoering van de Europese munteenheid in 1999. De euro zakte later weer iets terug naar $1,5780. De Aziatische beurzen gingen vandaag zwaar onderuit.

De Amerikaanse beurzen openden vandaag echter veel minder slecht dan gevreesd. De Dow Jones index kwam zelfs even op een winstje te staan. Dit leidde in Europa tijdelijk tot een inperking van de verliezen. De opleving was echter van korte duur omdat Wall Street later toch flink daalde.

Michel van der Stee van Van Lanschot Bankiers verwacht dat er nog wel meer ellende zal komen als gevolg van de problemen op de kredietmarkt. Volgens hem kunnen de afschrijvingen in de financiële sector oplopen tot tussen de $400 miljard en $600 miljard. "De reddingsactie dit weekend geeft aan hoe ernstig de situatie is. Bear Stearns zal waarschijnlijk niet de laatste partij zijn geweest die dreigt om te vallen", aldus de analist.

Toch verwacht Van der Stee niet dat het hele financiële systeem gevaar loopt. Wereldwijd is volgens hem voldoende kapitaal voorhanden dat ter ondersteuning kan worden ingezet, bijvoorbeeld in het Verre Oosten en ook in het Midden-Oosten.

"Het financiële nieuws zal voorlopig nog wel even slecht blijven. Anderzijds zijn de waarderingen van aandelen sterk gezakt, soms tot 5 à 6 keer de jaarwinst. Dat moet op zeker moment een bodem onder de koersen leggen ", stelt de analist.

In de AEX-index eindigen alle aandelen in het rood. De financiële waarden werden massaal van de hand gedaan door beleggers die bang zijn voor nog meer onaangename verrassingen in deze sector. Fortis verloor 4,9%, ING 4,4% en Aegon ook 4,9%.

Corporate Express was echter de grootste verliezer binnen de AEX, met een koersdaling van 10,1%. Zakenbank Petercam heeft zijn advies voor de handelaar in kantoorartikelen verlaagd van 'hold' naar 'sell'. Volgens de zakenbank is het risico dat de overname door branchegenoot Staples niet doorgaat groter geworden.

Royal Dutch Shell leverde 4,2% in, ondanks relatief goed nieuws. Het olieconcern heeft vorig jaar zijn olie- en gasreserves op peil weten te houden. Het Brits-Nederlandse concern meldde dat de nettoreserves eind 2007 11,9 miljard vaten aan olie-equivalent bedroegen, gelijk aan het niveau eind 2006. Shell heeft naar eigen zeggen vorig jaar succes geboekt met zijn zoektocht naar olie.

Philips had ook een heel slechte dag en gaf 6% prijs. Het elektronicaconcern treft voor enkele overnames, waaronder die van de Amerikaanse producent van medische apparatuur Respironics, een voorziening van 200 miljoen euro. Ook de winstwaarschuwing van Siemens zette het aandeel lager.

Ook TomTom stond zwaar onder druk en zag 7,2% van de koers af gaan. Tele Atlas, nog altijd een overnamekandidaat van TomTom, zakte 6% weg. Informatieconcern Wolters Kluwer sloot eveneens 6% lager.

Midkapfonds ASMI noteerde 4,7% lager. Aandeelhouder Fursa heeft zijn belang in het bedrijf verlaagd naar minder dan 10%.

Heijmans werd 2,4% goedkoper. Zakenbank UBS is gestart met het volgen van bouwbedrijf Heijmans met een verkoopadvies. Het koersdoel voor het aandeel is gezet op €20. Het bouwbedrijf maakte vorige maand een fors lagere nettowinst bekend.

Blue Fox verloor op de lokale markt 4,2%. De softwaremaker boekte vorig jaar een nettowinst, terwijl het bedrijf in 2006 nog een nettoverlies boekte. Blue Fox is er niet in geslaagd een 'strategische partner' te vinden. Aangezien partners de activiteiten te veel uiteen vinden lopen, wil Blue Fox de verschillende onderdelen nu onafhankelijk van elkaar in de etalage zetten.

Air France-KLM moest 2,8% terug. De luchtvaartmaatschappij neemt de Italiaanse verlieslijdende brachegenoot Alitalia over voor €0,10 per aandeel. Dit komt neer op opgeveer €138 miljoen, wat gelijk is aan twee dagen omzet van de Frans-Nederlandse luchtvaartmaatschappij.

Ajax noteerde onveranderd. Het voetbalbedrijf meldde voor het begin van de handel een daling van de omzet over de afgelopen zes maanden van het gebroken boekjaar. De voetbalclub verwacht een nettowinst in het boekjaar 2007/2008 door transfer-inkomsten van spelers.

Dico International stond eveneens onveranderd. De leverancier van bedden en slaapkamermeubilair neemt achttien winkels overgenomen van TB Holding. Het gaat om zestien winkels in Nederland en twee in België. Wat Dico voor de winkels betaalt, maakt het bedrijf niet bekend. Het zijn de eerste 'eigen' winkels van het bedrijf dat aan andere meubelwinkels levert.

Carlyle Capital Corporation noteerde 68% in de min. Aandeelhouders van Carlyle hebben unaniem gestemd voor een gedwongen liquidatie. De banken hebben zich inmiddels ontfermd over de bezittingen die er nog over zijn. Hierbij gaat het om beleggingen in Amerikaanse hypotheken, waarin CCC met geleend geld heeft geïnvesteerd.

Fin.Telegraaf 17-03-08